Elegir las acciones correctas es clave para construir un portafolio exitoso, ¿pero cómo identificarlas?
Esa es la pregunta central, especialmente en un entorno de mercado como el que hemos visto en las últimas semanas, con una mayor volatilidad y fuertes oscilaciones en respuesta a declaraciones presidenciales, tarifas competitivas y maniobras internacionales en medio del caos geopolítico.
Ahí es donde entran los pesos pesados de Wall Street. Respaldados por equipos de investigación profundos y décadas de conocimiento del mercado, las principales firmas bancarias regularmente cortan el ruido para resaltar sus mejores ideas de acciones.
En este momento, los profesionales de J.P. Morgan están poniendo el foco en dos nombres que han coronado como principales opciones para el resto de 2025.
Estas son acciones que creen que están preparadas para superar en los próximos meses. Para obtener una imagen completa, recurrimos a la base de datos de TipRanks para ver cómo la calle en general ve estas selecciones. Vamos a sumergirnos.
Primoris Services (PRIM)
La primera elección de JPM que veremos es una empresa de construcción especializada, enfocada en proyectos y servicios de infraestructura esencial.
Primoris Services brinda apoyo para infraestructura crítica en los sectores de servicios públicos, energía y renovables. La empresa opera en EE.UU. y Canadá, y tiene una reputación como proveedor de calidad de servicios de ingeniería, construcción y mantenimiento en una amplia gama de proyectos, incluidos la entrega de energía, comunicaciones, infraestructura de transporte y energía solar a escala de servicios públicos y otras renovables.
El negocio de Primoris se lleva a cabo a través de dos divisiones principales, Energía y Servicios Públicos. En el lado de la energía, la empresa es conocida por trabajar en proyectos en los segmentos downstream y midstream de las industrias de petróleo, gas natural y químicos.
La empresa tiene una amplia experiencia en proyectos de energía, a todas las escalas, incluida la escala de servicios públicos. Primoris puede construir infraestructura para proyectos de energía solar, almacenamiento de energía, combustibles renovables y gasificación de biomasa. En el lado de servicios públicos de su negocio, Primoris trabaja con proveedores de gas natural y comunicaciones en toda América del Norte, en la ingeniería, gestión y construcción de sistemas de entrega.
Como contratista de construcción, Primoris es una empresa de servicio completo, poniendo una fuerza laboral calificada y multidisciplinaria al servicio de sus clientes. La empresa se enorgullece de ofrecer calidad de clase mundial, en apoyo de las transformaciones de combustible y energía que están en curso.
Primoris reportó por última vez resultados financieros para el cuarto trimestre y el año completo 2024. En el cuarto trimestre, los ingresos totales de la empresa, US$1.700 millones, aumentaron un 14.5% interanual y superaron en US$110 millones lo que se esperaba. En la línea de fondo, la empresa reportó un EPS no-GAAP de US$1.13, frente a 85 centavos en el mismo período del año anterior y 38 centavos por acción más de lo previsto.
Debemos señalar, sin embargo, que las acciones de PRIM, aunque subieron 36% en los últimos 12 meses, han bajado 16% en lo que va del año.
También debemos señalar que el CEO de Primoris dejó la empresa en marzo pasado, y que la firma está ahora bajo un liderazgo interino mientras la Junta realiza una búsqueda.
Esa caída en el precio de las acciones ha llamado la atención de Drew Chamberlain de JPM, quien también señala el cambio de liderazgo de la empresa. Escribe: "Cada vez creemos más que la caída en la valoración de PRIM presenta un punto de entrada atractivo en la acción, ya que ganamos confianza en la perspectiva estructural y los fundamentos del negocio que parecen en gran medida sin cambios...Si bien reconocemos que un cambio inesperado de CEO para una empresa y acción de buen desempeño rara vez es una señal bienvenida para los inversores, creemos que PRIM, ahora cotizando con un ligero descuento a su múltiplo promedio de EBITDA a futuro de 3 años, se ha vuelto demasiado atractivo para dejarlo pasar, ya que el negocio mucho mejorado está valorado en promedios históricos. Creemos que PRIM es la opción más atractiva en nuestra cobertura EPC y nuestra principal elección".
Chamberlain continúa dando una calificación de Overweight (es decir, Comprar) a esta acción 'principal'. Su precio objetivo, fijado en US$90, apunta a un potencial de alza de 41% en un año.
Las 6 revisiones de analistas recientes sobre esta acción son unánimemente positivas, para una calificación de consenso de Compra Fuerte. Las acciones están cotizadas a US$63.85, y el precio objetivo promedio de US$82.83 implica una ganancia del 30% para el próximo año.
Valley National Bancorp (VLY)
A continuación, está Valley National Bancorp, una compañía tenedora de bancos cuyas operaciones bancarias se llevan a cabo a través de su subsidiaria, Valley National Bank. Valley National Bank es un banco regional, con sede en Nueva Jersey y más de 200 sucursales en Nueva Jersey, Nueva York, California, Illinois, Florida y Alabama. El banco atiende tanto a clientes individuales como empresariales.
Los servicios del banco incluyen la gama completa habitual de servicios y productos financieros, incluidas cuentas corrientes y tarjetas de crédito; cuentas de ahorro, CDs e IRAs; préstamos, incluidas hipotecas, préstamos para el hogar, préstamos para automóviles y préstamos personales; y gestión de patrimonio, incluida la planificación fiduciaria y patrimonial, y servicios de seguros. Valley National fue fundado en 1927, y el banco tiene más de US$62.000 millones en activos.
Valley National publicó sus resultados del 1°T de 2025 la semana pasada. Las cifras principales no cumplieron con las previsiones, llegando a US$478.4 millones en ingresos y US$0.18 por acción en ganancias no-GAAP. El total de ingresos aumentó un 5% interanual, y fue US$4.9 millones menos de lo estimado; la cifra de EPS no-GAAP fue plana interanual y no alcanzó las expectativas por un centavo.
Al mirar algunos de los detalles, encontramos que el negocio de préstamos de Valley National está mejorando en métricas de calidad. La empresa informó que los préstamos vencidos en devengo (aquellos con más de 30 días de vencimiento y que aún devengan intereses) cayeron del 31 de diciembre de 2024 al 31 de marzo de 2025, pasando de US$51.7 millones a US$47.5 millones. La cifra actual representa el 0.11% del total de préstamos. La empresa también vio disminuir sus cancelaciones netas de préstamos interanualmente, de US$98.3 millones en 1°T de 2024 a US$41.9 millones en 1°T de 2025.
A pesar de las cifras principales decepcionantes, el analista de JPM Anthony Elian sigue siendo optimista sobre esta empresa. Ve el negocio del banco como sólido, y escribe: "Pensamos que fue un trimestre bastante rutinario para Valley, destacado por una sólida expansión del NIM, buen control de gastos y calidad crediticia desarrollándose como se había anunciado anteriormente.
Además, con Valley manteniendo sus rangos de perspectiva para 2025 para todas las métricas, cuando incorporamos la divulgación adicional que apunta a una dirección cierta para cada métrica, después del trimestre nuestras estimaciones de EPS cambian poco.
Mirando hacia adelante, pensamos que era muy interesante notar que, aunque la empresa ahora apunta al extremo inferior de su guía de crecimiento de préstamos para todo el año 2025 de 3-5% (vinculado a un comienzo más lento en el 1°T de 2025), Valley podría estar en una posición para fines de este año de realmente ver estabilizarse su cartera de préstamos CRE y potencialmente incluso ver crecer sus saldos... En consecuencia, mantenemos nuestra calificación de Overweight, con VLY permaneciendo como una de nuestras principales elecciones tras los resultados del 1°T de 2025".
Junto con esa calificación de Overweight (es decir, Comprar), Elian da a las acciones de VLY un precio objetivo de US$10.50, sugiriendo que la acción apreciará 20,5% en el próximo año.
En general, VLY obtiene una calificación de Compra Moderada del consenso de la calle, basada en 7 revisiones recientes que incluyen 3 para Comprar y 4 para Mantener. Las acciones actualmente tienen un precio de US$8.71 y su precio objetivo promedio de US$10.29 indica espacio para una ganancia del 18% en los próximos 12 meses.
