En un año marcado por la volatilidad, la inflación persistente y diversos ajustes económicos, muchos argentinos vuelven a considerar una alternativa clásica para proteger su capital: invertir en bonos.
FINANZAS08/08/2025
Estos instrumentos, que permiten financiar al Estado o a empresas a cambio de una renta futura, ofrecen distintas alternativas para resguardar el capital e incluso generar ganancias en pesos o dólares.
En este artículo, analizamos cuáles son las opciones más elegidas en 2025, cómo funciona su mecánica y qué factores deberías considerar antes de invertir.
Por qué los bonos vuelven a estar en el centro de la escena
La baja de tasas en plazos fijos, el fortalecimiento del dólar financiero y la necesidad de cobertura frente a la inflación empujaron nuevamente el interés por los bonos.
Ya sean ajustados por CER, atados al dólar oficial o nominados directamente en moneda extranjera, estos títulos permiten una amplia gama de estrategias de cobertura o rendimiento, según el perfil del inversor.
Los analistas señalan que 2025 es un año ideal para revisar carteras y buscar alternativas que combinen rentabilidad, liquidez y resguardo.
En ese sentido, los bonos ofrecen una ventaja sobre otros instrumentos más conservadores: pueden adaptarse a distintos escenarios, desde una posible salida del cepo hasta una reactivación económica.
Tipos de bonos disponibles y sus características
En el mercado argentino, existen varios tipos de bonos que se diferencian por su moneda, forma de ajuste y emisor:
Bonos CER: se ajustan por el índice de inflación (IPC). Son elegidos por quienes buscan preservar el poder adquisitivo en pesos.
Dollar linked: se compran en pesos pero siguen la evolución del dólar oficial. Son una cobertura frente a devaluaciones.
Bonos soberanos en dólares: como el AL30 o el GD30, que cotizan en moneda extranjera y permiten estrategias de dolarización.
Obligaciones negociables (ONs): emitidas por empresas, suelen tener tasas atractivas y distintas condiciones de pago.
Cada uno responde a un contexto diferente, por eso es clave entender sus ventajas y limitaciones.
Cómo se invierte en bonos desde Argentina
Hoy, gracias a plataformas digitales como Cocos, invertir en bonos es una tarea accesible. Solo se necesita:
Abrir una cuenta.
Transferir fondos desde una cuenta bancaria propia.
Elegir el bono deseado y operar desde la app.
La operatoria puede hacerse tanto en pesos como en dólares, según el bono, y las apps suelen ofrecer gráficos, datos históricos y asesoramiento automatizado para facilitar la decisión.
Consejos para elegir bonos en 2025
Algunos factores clave a tener en cuenta:
Horizonte de inversión: no es lo mismo invertir a corto plazo buscando cobertura que a largo plazo apuntando a rendimiento.
Perfil de riesgo: los bonos en pesos pueden tener menor volatilidad, pero los en dólares ofrecen mejor resguardo ante eventos extremos.
Liquidez: no todos los bonos se operan con la misma facilidad.
Contexto político y económico: las decisiones de gobierno, inflación esperada y medidas del Banco Central impactan directamente en los precios.
En todos los casos, lo importante es no dejarse llevar por modas o movimientos especulativos, sino tener una estrategia clara y bien informada.
Una alternativa simple para nuevos inversores
Si es tu primera vez en el mundo de los bonos, comenzar con plataformas intuitivas puede marcar la diferencia.
En el caso de Cocos, por ejemplo, no solo podés operar desde el celular, sino que también accedés a contenido educativo, recomendaciones segmentadas y productos pensados según tu nivel de experiencia.
Esto resulta clave en un país donde el acceso al mercado de capitales aún es bajo, y donde la alfabetización financiera sigue siendo una asignatura pendiente.
Invertir en bonos puede ser una puerta de entrada valiosa para aprender, ganar confianza y construir un portafolio adaptado a tus necesidades.
Mientras el Gobierno no termina de salir de la crisis de la semana pasada, la Cámara de Diputados votó un nuevo gasto que de cumplirse convertiría el superávit fiscal en déficit. Esto seguramente obligará a Milei a lanzar otro veto, en medio de la campaña electoral. Los dólares bajaron, las acciones y los bonos subieron, y el riesgo país cedió. El mercado observa, un mes de las urnas bonaerenses.
A pesar de que el mercado cambiario sigue descompensado, con menos oferta que demanda, algo que hizo bajar fuerte las reservas del BCRA, la tasa de los grandes depósitos mantuvo a raya a todos los dólares. Esto llegó con una buena rueda en bonos, riesgo en baja y un buen día para la Bolsa local, con ADR subiendo en bloque. A pesar de un día en rojo en la Bolsa de Nueva York.
La suba de encajes dispuesta por el BCRA hizo que la tasa Tamar de grandes depósitos superara el 50% anual, 25 puntos por encima de la inflación esperada. Ese premio, más un canje de Caputo con el BCRA entre bonos cortos por bonos más largos, que le limpia el vencimiento de agosto, permitió que el mercado cambiario frenara la suba. Los bonos, sin embargo, siguen débiles y el riesgo sube. Y la Bolsa tuvo un avance mínimo, casi sin volumen, pero los ADR tuvieron un día sólido.
Bausili sigue moviendo clavijas para arreglar el caos provocado por el fin de las Lefi. Esta vez subió de 30% a 40% los encajes, secó más a los bancos y subieron otro poco las tasas de interés. Frente a eso, los dólares oficiales y financieros subieron algo más, pero con un ritmo menor al de los últimos días. El BCRA sumó reservas. Los bonos y las acciones siguen sin fuerza, con tensión en Wall Street por menor empleo en EE.UU. y chispazos con Rusia.
Julio terminó de la peor manera. El dólar pegó un salto y las tasas de interés se ubicaron en el nivel más alto de los últimos doce meses. Los títulos argentinos no se vieron afectados. Los bonos subieron y bajó el riesgo. La Bolsa local se sostuvo, pero cayeron los ADR argentinos.
El influyente banco de inversión mantuvo su visión positiva sobre el rumbo económico de Argentina y proyecta un escenario prometedor de cara a 2026.
Con movimientos cada vez más extremos, que crecen a medida que se van a acercando las elecciones, la Secretaría de Finanzas se vio obligada a pagar tasas estrafalarias para renovar la deuda en pesos. Se llegó a pagar 65,3% anual por una letra a 17 días. Con eso los dólares estuvieron quietos. Los bonos están sostenidos, con riesgo en baja. Y lo mejor estuvo en Bolsa, que saltó 4%, con un brinco de hasta 9% en los ADR. Afuera saltó el petróleo y los granos bajan.
La rueda financiera fue gobernada por la baja de retenciones al campo y por el acuerdo comercial entre EE.UU. y la UE. En el exterior sobresalió la firmeza del dólar y la debilidad del euro. Y a nivel local, el mercado cambiario sigue desequilibrado, el BCRA pierde más reservas y los dólares suben más. Los bonos, muy selectivos, pudieron subir, con riesgo en baja. Y lo mejor estuvo en el Merval, con Bolsas del mundo débiles. Martes con licitación desafiante.
Pese al pedido oficial de gastar, los argentinos siguen dolarizando: compraron US$ 6.726 millones desde abril.
En Economía trabajan para enfriar la tasa de interés tratando (sin éxito) que el dólar no suba. Pero la suba no fue grande y el BCRA sorprendió logrando reservas. Acciones y bonos, con un buen día. Habrá licitación del martes, con vencimientos por $12 B, y se buscará bajar la tasa.
A nivel global el dólar sigue bajando frente a una canasta de monedas.
El Gobierno siguió maniobrando, corriendo de atrás al problema generado con la liberación de las Lefi. Siguió secando de pesos al mercado y la tasa subió al nivel más alto de los últimos 14 meses. Con eso, los dólares se calmaron. Y, como el campo empezó a liquidar menos, las reservas del BCRA bajaron. Los inversores siguen sin interés por los papeles locales: bonos y acciones siguen bajando.
Con el nuevo bono de $70.000, el haber mínimo de jubilados sube a $384.305 en agosto. Quiénes acceden y cómo se calcula el extra.
El Gobierno abre el acceso a la ciudadanía: extranjeros que inviertan podrán obtenerla sin residencia. Nueva agencia, requisitos y controles de seguridad inéditos.
El ingreso disponible mejora en el AMBA, pero la mora en préstamos personales y tarjetas se dispara. ¿Alcanza con sueldos en alza si no hay crédito?
La suba de encajes dispuesta por el BCRA hizo que la tasa Tamar de grandes depósitos superara el 50% anual, 25 puntos por encima de la inflación esperada. Ese premio, más un canje de Caputo con el BCRA entre bonos cortos por bonos más largos, que le limpia el vencimiento de agosto, permitió que el mercado cambiario frenara la suba. Los bonos, sin embargo, siguen débiles y el riesgo sube. Y la Bolsa tuvo un avance mínimo, casi sin volumen, pero los ADR tuvieron un día sólido.
La Cámara de supermercados chinos sorprendió al ofrecerse como comprador de 122 tiendas Express de Carrefour. El sector busca expandirse y disputan otros grandes jugadores.
Aunque con tensiones y críticas, el PRO selló su integración a la lista de LLA en CABA. Tendrá dos lugares entre los primeros seis candidatos.
Mientras el Gobierno no termina de salir de la crisis de la semana pasada, la Cámara de Diputados votó un nuevo gasto que de cumplirse convertiría el superávit fiscal en déficit. Esto seguramente obligará a Milei a lanzar otro veto, en medio de la campaña electoral. Los dólares bajaron, las acciones y los bonos subieron, y el riesgo país cedió. El mercado observa, un mes de las urnas bonaerenses.
El éxodo de grandes petroleras, ventas millonarias y quiebras sacuden Vaca Muerta, donde la baja del crudo y las deudas reescriben el mapa energético argentino.
El ministro de Economía desafió la lógica inflacionaria, cuestionó la falta de competencia y lanzó un mensaje directo a los formadores de precios tras la suba del dólar.
En un año marcado por la volatilidad, la inflación persistente y diversos ajustes económicos, muchos argentinos vuelven a considerar una alternativa clásica para proteger su capital: invertir en bonos.