Balanz lanzó carteras para ganar —o protegerse— según quién gane en octubre. El pack Milei apuesta fuerte a YPF, tgs, Galicia y bonos soberanos.
FINANZAS13/08/2025
La apuesta Milei: el pack que se dispara si gana en octubre
Con las encuestas marcando un escenario polarizado y el dólar volátil, Balanz lanzó tres carteras diseñadas para capitalizar (o protegerse de) los movimientos del mercado según quién se imponga en las legislativas de octubre. La propuesta apunta a un fenómeno ya instalado en la City: el trade electoral, una estrategia para anticipar reacciones de precios y ajustar posiciones antes de que se conozca el resultado.
A través de su web y app, los clientes pueden elegir entre tres packs: La Libertad Avanza, Oposición o Resultado Ajustado, cada uno con activos seleccionados para ese escenario. La mecánica es simple: el inversor elige su pronóstico y, con un solo clic, compra el paquete completo.
YPF, Galicia y TGS: así es el pack La Libertad Avanza
El pack "La Libertad Avanza" es el que más expectativa genera entre los simpatizantes del oficialismo libertario. Si Javier Milei logra una victoria amplia, los analistas de Balanz proyectan:
Mayor respaldo a su plan económico.
Avance en la aprobación de reformas.
Compresión del riesgo país.
Con ese telón de fondo, la cartera concentra posiciones en acciones líderes argentinas —YPF, Grupo Galicia y Transportadora de Gas del Sur— junto con el bono soberano GD41, buscando aprovechar un eventual ciclo alcista de activos locales.
Por qué el GD41 podría ser el gran ganador si Milei arrasa en las urnas
El bono Global 2041 (GD41) aparece en la cartera como la jugada de renta fija más agresiva del pack. Un triunfo claro de Milei podría desencadenar una fuerte compresión del riesgo país, lo que impulsaría el precio de estos títulos de manera más acelerada que otros activos.
El trade electoral explicado en dos minutos
Balanz plantea tres escenarios y tres estrategias:
Pack La Libertad Avanza: máximo riesgo argentino para capturar el upside local.
Pack Oposición: menor exposición al país y más activos internacionales.
Pack Resultado Ajustado: mix de defensivos y selectivos para navegar la incertidumbre.
Qué pasa con la cartera si gana la oposición
En un escenario adverso para el oficialismo, la estrategia de Balanz es reducir la exposición a Argentina y apostar a activos externos más estables. El pack Oposición incluye CEDEARs de SPY (S&P 500), EEM (mercados emergentes) y Bitcoin (IBIT).
Cómo cubrirse si el resultado es ajustado y el mercado se pone nervioso
Cuando el margen es estrecho, la volatilidad manda. El pack Resultado Ajustado busca proteger el capital con BOPREAL Serie 1 C, bonos corporativos de Pampa Energía y Pluspetrol, y algo de diversificación internacional vía SPY.
El riesgo (y la recompensa) de jugarse todo por Argentina
En un contexto de alta sensibilidad política y financiera, los flujos de capital pueden amplificarse con cada encuesta o señal de mercado. El pack La Libertad Avanza es, básicamente, la jugada bullish sobre Argentina: más exposición local, más upside... y también más riesgo si el resultado no acompaña.
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El mercado argentino sufrió otro día con bajas en los bonos, suba del riesgo país y caída en la Bolsa y en los ADR. La necesidad de pesos hace que los dólares bajen. Hubo dos buenos datos: los granos subieron en Rosario y avanzó el acuerdo comercial con EE.UU.
Mercado Libre tributa 20 veces más de lo que recibe en beneficios fiscales. En 2024 pagó más de US$ 1.100 millones en impuestos y exportó servicios por US$ 920 millones. ¿Cómo funciona la Ley de Economía del Conocimiento y por qué genera debate?
Mientras las alas política y económica del Gobierno siguen avanzando a gran velocidad, el mercado va viajando hacia una posición mucho más positiva. Los que se dolarizaron antes de la elección, ahora venden los dólares comprados. Los bancos bajan las tasas de interés. Los bonos suben y el riesgo baja. Y, con vista al acuerdo comercial con EE.UU., la Bolsa también pega un brinco
¿Cómo le suele ir a esta estrategia en las postrimerías del año? Bastante bien. "En los últimos 14 años, el retorno promedio de la tasa en pesos en noviembre y diciembre fue 4,8% en dólares", dice GMA Capital.
La hoja de ruta está marcada. El Gobierno solo tiene que ejecutarla. "TMAP" es ahora Todo Marcha de Acuerdo al Nuevo Plan.
En un día en el que el mundo miró con sorpresa la elección de un alcalde socialista en Nueva York, el mercado argentino sigue navegando hacia aguas tranquilas. El BCRA continúa impulsando la baja de tasas de interés, para reactivar la economía, con un sector automotor dormido. El dólar ni se inmutó. Los bonos siguen firmes, con buena licitación y el menor riesgo desde que se votó. Y la Bolsa se tomó una pausa.
Una mala rueda para las acciones en Wall Street y para los ADR argentinos
Los cambios de nombres en el gabinete de ministros tuvieron reacciones mixtas en los inversores. Pero lo que desconcierta, sobre todo después del gran triunfo electoral, es que las internas no paran. Frente a eso, por compras del Tesoro para pagar deudas, los dólares se entonaron. Los bonos se frenaron, con leve suba del riesgo país. Y las acciones sortearon un día con mucho serrucho, con el Merval en alza, pero los ADR mixtos, a pesar de elogios de economistas renombrados mundialmente.
Bajaron las tasas de interés y los dólares ni se movieron. El BCRA perdió más reservas. Los bonos siguen en alza, pero muy selectiva. La Bolsa fue tomando ganancias, con recortes que se digirieron rápidamente. Mal día para las ADR. Soja a más de US$ 400. Se viene el trigo.
El dólar mayorista cerró en $1.436. El volumen operado se redujo a US$ 410 millones. El billete BNA también acompañó la tendencia bajista, recortando $35 y cerrando para la venta en $1.460.
El BCRA comienza a desactivar el apretón monetario: reducirá los encajes bancarios y comprará bonos en pesos para apuntalar el nivel de actividad.
Las empresas y los autónomos sufren de esta problemática que, desde la perspectiva de los tributaristas consultados, no debería quedar de lado en una futura reforma tributaria.
¿Cómo le suele ir a esta estrategia en las postrimerías del año? Bastante bien. "En los últimos 14 años, el retorno promedio de la tasa en pesos en noviembre y diciembre fue 4,8% en dólares", dice GMA Capital.
El economista propuso un plan fiscal alternativo, rechazó que subir impuestos sea la única salida y apuntó duro contra el Presidente y su propio pasado K.
Mientras las alas política y económica del Gobierno siguen avanzando a gran velocidad, el mercado va viajando hacia una posición mucho más positiva. Los que se dolarizaron antes de la elección, ahora venden los dólares comprados. Los bancos bajan las tasas de interés. Los bonos suben y el riesgo baja. Y, con vista al acuerdo comercial con EE.UU., la Bolsa también pega un brinco
Argentina exportó bienes por US$ 23.800 millones en el tercer trimestre de 2025. Récord histórico impulsado por mayores volúmenes, no precios.
La Agencia ARCA postergó fechas de pago y declaración de varios impuestos clave. La resolución ya rige y tiene impacto inmediato en empresas y monotributistas.
El Indec dijo que el IPC de octubre fue de 2,3%. La gente siente que sus gastos suben mucho más y hay cada vez más endeudados. Eso genera una presión vendedora de los dólares que se compraron antes del 26 de octubre. Por lo que todos los dólares bajaron. El BCRA sumó reservas. Y los títulos argentinos tuvieron un día tranquilo. Cayó fuerte el petróleo y saltó la onza de plata.
En una definición con impugnaciones cruzadas y alta tensión, Vicentin cambia de dueño. Una empresa local se impuso a pesos pesados y toma el control total.
En el corto plazo, dijo Borenstein, "en el nivel de actividad, la cosa empieza a caminar de a poco".
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