Meta y Microsoft, en la mira del mercado: Wall Street espera la presentación de balances

Bank of America: "Selección principal de IA"

Los analistas de Bank of America afirmaron que esperan un "modesto" superávit de ganancias por parte del gigante tecnológico el miércoles. Pronostican un informe de hasta u$s47,5 mil millones en ingresos, lo que representaría un aumento del 18% en comparación con el año anterior.

Meta es una "selección principal de IA", añadieron los analistas, señalando una serie de vientos a favor, como el fuerte crecimiento en el negocio de publicidad impulsada por IA de Meta, el crecimiento continuo entre los usuarios más jóvenes y más oportunidades de crecimiento en IA en general.

Wall Street: qué esperan los inversores de Microsoft

Los inversores y analistas estarán atentos a los resultados de Microsoft en busca de las últimas señales de demanda de clientes para la inteligencia artificial, mientras la compañía invierte fuertemente para expandir su capacidad de entrenamiento y funcionamiento de modelos masivos de IA, en medio de dudas sobre la efectividad de las herramientas de IA de la empresa para los negocios.

Microsoft reportará sus resultados para los tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2024, el primer trimestre de su año fiscal 2025, después del cierre del mercado de valores. Más allá de su propio destino financiero, los resultados de la compañía se han convertido en un indicador de la demanda más amplia de IA por parte de grandes clientes empresariales.

Algunos de los números clave a observar

Los analistas de Wall Street esperan que Microsoft publique ingresos de $64.51 mil millones, un aumento del 14% en comparación con el año anterior, acercándose al extremo superior del rango de $63.55 mil millones a $64.8 mil millones en la guía que Microsoft proporcionó para el trimestre.

Los analistas proyectan ganancias de u$s3,08 por acción, frente a u$s2,99 por acción en el mismo trimestre del año pasado, según Zacks Investment Research, tal como informó Nasdaq.

Otras métricas a seguir incluyen la contribución de la IA al crecimiento de los ingresos de Microsoft Azure. Como referencia, la IA contribuyó con 9 puntos porcentuales al crecimiento total del 33% de Azure en el año fiscal 2024. Estas contribuciones de IA incluyen ingresos del servicio Azure OpenAI de Microsoft, que se basa en la tecnología de su socio clave de IA.

Microsoft aún no ha reportado la contribución específica de ingresos de Microsoft 365 Copilot, que ofrece IA para mejorar sus herramientas de productividad y aplicaciones empresariales. Cualquier nueva divulgación recibiría atención generalizada.

También se observará de cerca el gasto de capital. La compañía reportó un récord de u$s19 mil millones en gastos de capital solo en el trimestre de junio de 2024, en gran parte para respaldar su infraestructura de IA y nube a largo plazo. Amy Hood, CFO de Microsoft, informó a los analistas que esperen un aumento aún mayor en los gastos de capital en los próximos años.

En un informe del 17 de octubre, los analistas de acciones de Morgan Stanley, Keith Weiss y Josh Baer, señalaron que las acciones de Microsoft han tenido un rendimiento inferior en comparación con sus pares en los últimos tres meses debido a preocupaciones sobre el gasto de capital y el retorno de la masiva inversión en IA.

“En nuestra opinión, el sentimiento está preparando una oportunidad para que las acciones suban una ‘pared de preocupaciones’ en los próximos meses”, escribieron los analistas de Morgan Stanley, describiendo el informe de ganancias de esta semana como “un posible primer paso para revertir la cautela de los inversores antes de una emocionante [segunda mitad del año fiscal 2025] para Microsoft”.

Los analistas de investigación de Bank of America Securities, Brad Sills y Carly Liu, escribieron que esperan que los resultados cumplan o superen su estimación de ingresos de u$s64,7 mil millones, “impulsados por la migración constante de cargas de trabajo a Azure y el impulso de actualización en el ciclo de licencias empresariales Office premium E3/E5, algo compensado por la debilidad en PC/Windows”.

Los analistas de BofA también escribieron que esperan que la aceleración del crecimiento de Azure en la segunda mitad del año fiscal sea el próximo catalizador para las acciones de Microsoft en general.