El mercado está a la espera de los datos de inflación de la zona euro, que se publicarán este viernes. Estas cifras proporcionarán información clave sobre la evolución económica de la región y podrían influir en las decisiones del BCE.
FINANZAS29/11/2024
Las bolsas europeas operan a la baja este viernes, con los inversores concentrados en los datos de inflación de noviembre de la zona euro, un indicador crucial antes de la última reunión de política monetaria del Banco Central Europeo, programada para el 12 de diciembre.
El índice DAX de Alemania pierde un 0,1%, el índice CAC 40 de Francia cae un 0,14% y el FTSE 100 del Reino Unido retrocedía un 0,1%.
Por otro lado, la prima de riesgo de Francia alcanzó por primera vez el mismo nivel que la de Grecia, reflejando las crecientes preocupaciones de los inversores sobre la inestabilidad actual. El mercado está a la espera de los datos de inflación de la zona euro, que se publicarán hoy.
Estas cifras proporcionarán información clave sobre la evolución económica de la región y podrían influir en las decisiones del BCE en su reunión de diciembre. Dado que la inflación es un factor determinante en las políticas de tipos de interés, se espera que estos datos orienten el sentimiento de los inversores a corto plazo.
La aseguradora británica Aviva ha contactado a los accionistas de su competidora más pequeña, Direct Line, lo que podría indicar su intención de llevar a cabo una adquisición hostil.
Según informa The Financial Times, este acercamiento ocurrió tras el rechazo de Direct Line a una oferta inicial de Aviva, que consistía en una combinación de efectivo y acciones. La propuesta fue considerada por la empresa más pequeña como "excesivamente oportunista" y "devaluatoria".
La oferta de Aviva, presentada el 19 de noviembre, forma parte de una creciente tendencia de consolidación en el sector asegurador. El rechazo de Direct Line abre la posibilidad de un enfrentamiento entre las dos compañías, dejando a los accionistas en medio de una negociación de alto riesgo.
Por otro lado, los precios del petróleo cayeron el viernes, lo que apunta a una posible pérdida semanal, debido a la expectativa de una disminución de las tensiones en Oriente Medio. Los inversores ahora enfocan su atención en la próxima reunión de la OPEP+.
El petróleo Brent registraba una caída del 0,5%, situándose en u$s72,45 por barril, mientras que el crudo estadounidense (WTI) descendía un 0,1%, alcanzando los u$s68,71 por barril.
El anuncio de un alto el fuego entre Israel y Hezbolá impactó los precios del crudo, aunque persiste la incertidumbre sobre la duración de la tregua.
La rentabilidad de los bonos a 10 años de Francia se negociaba el viernes en torno al 2,946%, apenas por debajo de los costos de endeudamiento de referencia de Grecia, que estaban al 2,956%, y había tocado sus niveles más altos por encima de los de Alemania desde 2012 a principios de la semana.
La rentabilidad de los bonos a 10 años de Alemania se mantuvo estable en el 2,12% el viernes por la mañana, después de caer 27 puntos básicos este mes, ya que la deuda se recuperó durante cuatro semanas consecutivas. Los operadores ya han descontado un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo, dejándolas en el 3% en diciembre, aunque los comentarios "agresivos" de la miembro del consejo Isabel Schnabel esta semana atenuaron las expectativas de una reducción de 50 puntos básicos.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años, que estaban en el 4,24% el viernes, cayeron 17 puntos básicos esta semana después de que Trump nominara al veterano de Wall Street y gerente de fondos de cobertura Scott Bessent para el cargo de Secretario del Tesoro, lo que alivió los temores sobre el exceso de endeudamiento de EE. UU.
Aunque los aranceles de Trump podrían aumentar la inflación en EE. UU., los funcionarios de la Reserva Federal se han mostrado cautelosos respecto a los recortes de tasas, aunque los mercados aún esperan que reduzcan la tasa de fondos, actualmente en un rango de 4,5%-4,75%, en un cuarto de punto el próximo mes.
El crudo Brent cayó un 0,4% el viernes a $72,13 por barril, encaminándose hacia una caída semanal superior al 3% a medida que el acuerdo de alto el fuego entre Israel y Hezbolá en Líbano aliviaba los temores sobre el suministro, mientras que el oro cayó un 0,5% en el día a $2,655 por onza.
Todos los datos dados a conocer fueron malos. Y hubo uno, incluso, que mostró que una de las pocas cosas que aún resistía -la desinflación- se dio parcialmente vuelta.
Los mercados globales atentos al recorte de la tasa por parte de la Fed.
En otra jornada tensa, los dólares siguieron subiendo. Ya están en línea con el techo de la banda, sin que por ahora el BCRA tuviera que vender dólares. Pero por un gran pago de vencimientos, hubo una consistente pérdida de reservas. Hay muchos vencimientos por venir, los dólares no están, y los bonistas venden. Por eso el riesgo país subió casi 100 puntos. Los mercados bursátiles externos subieron, pero la Bolsa porteña cedió más, a precios de hace un año y medio.
Con cinco semanas consecutivas en rojo, una pérdida del 44% en lo que va del año y su menor valor desde agosto pasado, el mercado argentino enfrenta un castigo dominado por la incertidumbre política.
En EE.UU. los activos se acomodan al recorte de la tasa de la semana que viene.
Una buena licitación de deuda en pesos, un bajo IPC de agosto y un acercamiento del Gobierno con los gobernadores siguieron cambiando el clima en el mercado local. Además, ante expresiones peronistas, crece la expectativa de que los millones que no votaron el domingo, sí lo hagan el 26 de octubre. Con eso, el dólar no se movió. Los bonos subieron y el riesgo país bajó. Con un fuerte repunte en acciones y ADR argentinos en Nueva York.
Determinadas expresiones surgidas del peronismo, inmediatamente después del triunfo del lunes, provocaron un giro en "U" en los negocios. Hubo tensa calma con el dólar. El BCRA perdió algunas reservas. Las tasas de los plazos fijos bajaron algo más. Los bonos están muy diversificados a la espera de la licitación de este miércoles y del IPC que difundirá el Indec. La Bolsa arrancó bien, pero terminó débil, pero los ADR estuvieron mixtos en NY, sobre todo después de un guiño del FMI.
La elección sorprendió al mercado y ahora el equipo económico enfrenta un dilema urgente: sin reservas y con el dólar bajo presión, ¿cómo siguen hasta octubre?
A contramano del miércoles, el Tesoro vendió dólares para evitar que subiera. Se desprendió de US$ 150 M, pero no frenó la suba. El BCRA perdió reservas. Y las tasas de interés volvieron a subir. Sin embargo, las acciones mejoraron. Los bonos estuvieron sostenidos, con riesgo en baja.
Con gran habilidad, el Tesoro entró y salió varias veces hoy del mercado, operando con dólares y bonos, y logró congelar el precio de todos los dólares y pudo bajar sustancialmente la tasa que pagan los bancos en plazos fijos. Las acciones y los bonos, en tanto, siguen débiles, y el riesgo país se acercó a 900 puntos. Los operadores creen que el mercado está más pesimista que las encuestadoras y ven un final abierto el domingo.
El Gobierno comenzó a intervenir con fuerza en el mercado cambiario y vendió US$ 200 millones vía el Tesoro. Anticipan más operaciones antes del domingo.
Los bancos y fondos de Wall Street siguen con atención las elecciones en Buenos Aires. Dos foros en Londres y Nueva York serán clave para lo que viene.
Seguí el minuto a minuto de la cotización del dólar y del resto de las divisas.
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