En otro día con gran intensidad y con mucho volumen operado, el secretario del Tesoro de EE.UU. confirmó que la ayuda a Argentina vendrá a través de un swap por nada menos que US$ 20.000 millones y que habrá operaciones adicionales una vez que se desarrolle la elección del 26 de octubre próximo. Frente a eso, todos los dólares del mercado local siguieron retrocediendo (con el dólar firme en el mundo), al tiempo que el BCRA perdió algunas reservas, pero el Tesoro compró dólares, para sumar divisas y para fijarle también un piso al tipo de cambio.
El gran tema que dominó el día fue la notable liquidación de divisas de los exportadores de granos, al punto que en apenas tres días ya hubo ventas por US$ 4.200 millones (60% del cupo de US$ 7.000 millones con retención 0% hasta el 31 de octubre). De la mano de ambos movimientos, los bonos argentinos siguieron recuperando valor y el riesgo país descendió 123 unidades, hasta 900 puntos básicos. En paralelo, la Bolsa de Buenos Aires también estuvo en positivo, con subas de hasta 5% para los ADR argentinos en Nueva York.
Con el correr de las horas, analistas e inversores trataron de conocer la letra chica del formato de ayuda del Tesoro norteamericano. Se generó alguna duda, porque Scott Bessent puso en el medio la fecha del 26 de octubre. Es decir, habrá respaldo cambiario hasta que se vote, y recién después se definirá cómo seguirá la política. El director del BCRA Federico Furiase ratificó que las bandas cambiarias seguirán, con intervenciones del BCRA y del Tesoro norteamericano para estabilizarlo. Pero operadores del mercado están convencidos de que a partir de noviembre la política cambiaria se modificará por completo.
El Presidente Javier Milei se reunió en Nueva York con Kristalina Georgieva (FMI), y mientras se producía ese encuentro, Gita Gopinath tuiteó que EE.UU. le está ratificando a Argentina lo que el Fondo pidió en abril: superávit fiscal, monetizar la economía, comprar reservas para garantizar el pago de deuda sin ayuda externa.
Al terminar el encuentro, Georgieva se mostró muy satisfecha al saber que el Tesoro empezó a comprar dólares para sostener el tipo de cambio. Saludó también la baja de la tasa de préstamos del BCRA del 35% al 25%, aunque los bancos subieron la tasa de plazos fijos: 45% en depósitos chicos y 61,3% en grandes.
A 32 días de las elecciones de medio término, hay preocupación porque el consumo sigue deprimido y la actividad industrial retrocede, según UIA y FIEL. Analistas creen que la desinflación puede frenarse y septiembre tendría inflación más cercana al 3% que al 2%, dato que se conocerá nueve días antes de votar.
Mientras Trump jugó una carta fuerte ayudando a Argentina, EE.UU. atraviesa baja creación de empleo e inflación sostenida, lo que complica a Jerome Powell sobre si seguir bajando tasas. Este miércoles, hubo una leve suba en las tasas largas: 3,6% anual a 1 año, 3,7% a 5 años, 4,1% a 10 años y 4,7% a 30 años. Con eso, en el exterior el dólar subió contra casi todas las monedas (0,9% en Brasil, 0,8% en Japón, 0,7% euro, 0,6% libra, 0,5% México y Suiza, 0,4% Chile, 0,3% China).
El mercado cambiario argentino se siguió desinflando. Con el dólar oficial a $1.367,95, el BCRA no intervino, pero el Tesoro volvió a comprar dólares. Sin embargo, la autoridad monetaria confirmó que se perdieron reservas por US$ 144 millones. El dólar oficial bajó $24, el blue cedió $5 hasta $1.405, el Senebi bajó $21,18 a $1.375,12, el MEP retrocedió $19,65 a $1.384 y el CCL cayó $19,53 a $1.398. La brecha entre oficial y blue fue 2,7% y entre CCL y mayorista 4,5%, habilitando posibles arbitrajes especulativos.
La Secretaría de Finanzas ofreció el menú de papeles para la licitación del viernes, con vencimientos por $5,6 billones. Según Pablo Quirno, se ofrecerán cuatro papeles en pesos (S28N5, T30E6, S30A6, T15E7) y uno en dólares (D30A6). Los títulos públicos operaron con triple volumen, bonos argentinos subieron 1,6% con picos de 24% y el riesgo país bajó a 900 puntos básicos.
En el exterior, la Bolsa de Nueva York cayó (S&P y Nasdaq -0,3%, Dow -0,4%), San Pablo -0,1%, México -0,8%. Pero la Bolsa argentina repuntó 1,6%, con subas entre 1% y 5% para ADR de Galicia, IRSA, Macro, Supervielle, Edenor, TGS, Bioceres, Pampa, Cresud, BBVA, Telecom y Central Puerto.
Finalmente, en commodities, el petróleo subió 2% por tensiones en el Mar Negro, los metales preciosos cayeron, los básicos firmes (cobre destacado). En Chicago, bajas leves de granos. En Rosario, fuerte retroceso de la soja, baja del trigo y suba del maíz. En cripto, Bitcoin repuntó 1,7% y el resto de las criptomonedas hasta 3%.
