A medida que la economía de EEUU mantiene su fortaleza y las presiones inflacionarias disminuyen, los inversores se mantienen cautelosos ante la posibilidad de que la Fed no actúe con urgencia en el corto plazo.
FINANZAS15/11/2024
Wall Street anticipa caídas del 0,6% este viernes, después de las ventas del jueves, en reacción a los comentarios de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal (Fed), sobre la política monetaria. Powell indicó que "la economía no muestra señales de que debamos apresurarnos a reducir los tipos de interés", lo que genera cautela en los mercados mientras se esperan nuevos datos clave.
Durante su intervención en Dallas, Powell subrayó que la fortaleza económica de EE.UU. permite a la Fed adoptar un enfoque prudente con respecto a las decisiones sobre los tipos de interés. Aseguró que el enfriamiento del mercado laboral ha aliviado las presiones inflacionarias, lo que, junto con la solidez de la economía, equilibra los riesgos para los objetivos de empleo e inflación.
Los analistas destacan que el reconocimiento explícito de Powell de esta situación confirma la probabilidad de que la Fed reduzca los tipos de forma más gradual de lo que los mercados habían anticipado debido a las políticas inflacionarias implementadas bajo la administración Trump.
Wall Street y el tono agresivo de Powell
El tono más hawkish de Powell ha moderado las expectativas de recortes de tasas, y la probabilidad de que la Fed no baje los tipos en diciembre ha subido del 17% al 40%. Aunque algunos analistas siguen pensando que habrá un recorte en esa reunión, creen que los movimientos futuros serán más suaves. Desde Bankinter, se coinciden con esta visión y consideran que cualquier decisión futura será revisada a la luz del nuevo contexto post-electoral en EE.UU.
Tras las declaraciones de Powell, los inversores estarán atentos a las intervenciones de otros miembros de la Fed, como Susan M. Collins y John C. Williams, para obtener más pistas sobre la dirección futura de la política monetaria.
El calendario económico de este viernes incluye las ventas minoristas de octubre, que se espera que aumenten un 0,3%, frente al 0,4% registrado en septiembre.
En el ámbito de los mercados, los índices neoyorquinos se encaminan a cerrar una semana de pérdidas, con el Nasdaq liderando el retroceso con un 0,9%, mientras que el S&P 500 y el Dow Jones bajan un 0,8% y un 0,5%, respectivamente. Entre las empresas destacadas, Domino's Pizza sube un 8% en el pre-market tras la noticia de una nueva participación de Berkshire Hathaway, mientras que Applied Materials pierde un 6% debido a una previsión de ingresos más débil de lo esperado.
En otros mercados, el petróleo West Texas cae un 1,3% ($67,79), el Brent baja un 1,32% ($71,61), el euro sube un 0,33% ($1,0564) y la onza de oro pierde un 0,1% ($2.572). Por su parte, la rentabilidad del bono estadounidense a 10 años se eleva al 4,43%, mientras que el bitcoin sube un 1,06% ($88.993).
Los informes de consultoras y economistas ya no ocultan las críticas al equipo económico. Tasas, crédito y volatilidad: el mercado empieza a dar la espalda.
Si Quirno no sale a absorber los pesos que los bancos no quisieron renovarle, posiblemente las tasas caigan con el riesgo de que haya una presión con el dólar.
Balanz lanzó carteras para ganar —o protegerse— según quién gane en octubre. El pack Milei apuesta fuerte a YPF, tgs, Galicia y bonos soberanos.
Una rueda negativa en Wall Street el día previo a que se conozca la inflación.
Según GMA Capital, Milei busca superar el 40% en las elecciones y un triunfo amplio podría llevar el riesgo país a mínimos históricos.
En un año marcado por la volatilidad, la inflación persistente y diversos ajustes económicos, muchos argentinos vuelven a considerar una alternativa clásica para proteger su capital: invertir en bonos.
Mientras el Gobierno no termina de salir de la crisis de la semana pasada, la Cámara de Diputados votó un nuevo gasto que de cumplirse convertiría el superávit fiscal en déficit. Esto seguramente obligará a Milei a lanzar otro veto, en medio de la campaña electoral. Los dólares bajaron, las acciones y los bonos subieron, y el riesgo país cedió. El mercado observa, un mes de las urnas bonaerenses.
A pesar de que el mercado cambiario sigue descompensado, con menos oferta que demanda, algo que hizo bajar fuerte las reservas del BCRA, la tasa de los grandes depósitos mantuvo a raya a todos los dólares. Esto llegó con una buena rueda en bonos, riesgo en baja y un buen día para la Bolsa local, con ADR subiendo en bloque. A pesar de un día en rojo en la Bolsa de Nueva York.
La suba de encajes dispuesta por el BCRA hizo que la tasa Tamar de grandes depósitos superara el 50% anual, 25 puntos por encima de la inflación esperada. Ese premio, más un canje de Caputo con el BCRA entre bonos cortos por bonos más largos, que le limpia el vencimiento de agosto, permitió que el mercado cambiario frenara la suba. Los bonos, sin embargo, siguen débiles y el riesgo sube. Y la Bolsa tuvo un avance mínimo, casi sin volumen, pero los ADR tuvieron un día sólido.
Bausili sigue moviendo clavijas para arreglar el caos provocado por el fin de las Lefi. Esta vez subió de 30% a 40% los encajes, secó más a los bancos y subieron otro poco las tasas de interés. Frente a eso, los dólares oficiales y financieros subieron algo más, pero con un ritmo menor al de los últimos días. El BCRA sumó reservas. Los bonos y las acciones siguen sin fuerza, con tensión en Wall Street por menor empleo en EE.UU. y chispazos con Rusia.
Julio terminó de la peor manera. El dólar pegó un salto y las tasas de interés se ubicaron en el nivel más alto de los últimos doce meses. Los títulos argentinos no se vieron afectados. Los bonos subieron y bajó el riesgo. La Bolsa local se sostuvo, pero cayeron los ADR argentinos.
El influyente banco de inversión mantuvo su visión positiva sobre el rumbo económico de Argentina y proyecta un escenario prometedor de cara a 2026.
El economista Miguel Kiguel destacó la fortaleza fiscal del Gobierno, pero advirtió "luces amarillas" y prevé una inflación de julio más cerca del 1,9% que del 1,5%.
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En medio de un año complejo, Farmacity inicia negociaciones para sumar un socio y evaluar su llegada a la Bolsa, con asesoría del Bank of America.
Marull señala que el nuevo objetivo del programa es que las reservas netas pasen de US$ 7.300 millones negativos hoy a, al menos, US$ 3.400 millones negativos en diciembre.
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Apple presentará el 9 de septiembre el iPhone 17, según fuentes internas de la empresa. Este lanzamiento marcará una nueva etapa para la línea de smartphones de la compañía, con una oferta renovada que incluirá también las versiones Pro, Pro Max y el ultradelgado Air.
El IPC de julio podría iniciar con "1" por tercer mes consecutivo. A pesar del salto del dólar, las proyecciones privadas prevén una suba moderada.
Si el Presidente está convencido de que el dólar no genera inflación, ¿por qué no permiten que el tipo de cambio flote libremente dentro de la banda cambiaria, interviniendo solo si alcanza el techo?
El economista advierte que el mercado inmobiliario necesita confianza y herramientas nuevas. ¿La solución? Desde créditos en dólares hasta tokenización.
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