A medida que la economía de EEUU mantiene su fortaleza y las presiones inflacionarias disminuyen, los inversores se mantienen cautelosos ante la posibilidad de que la Fed no actúe con urgencia en el corto plazo.
FINANZAS15/11/2024
Wall Street anticipa caídas del 0,6% este viernes, después de las ventas del jueves, en reacción a los comentarios de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal (Fed), sobre la política monetaria. Powell indicó que "la economía no muestra señales de que debamos apresurarnos a reducir los tipos de interés", lo que genera cautela en los mercados mientras se esperan nuevos datos clave.
Durante su intervención en Dallas, Powell subrayó que la fortaleza económica de EE.UU. permite a la Fed adoptar un enfoque prudente con respecto a las decisiones sobre los tipos de interés. Aseguró que el enfriamiento del mercado laboral ha aliviado las presiones inflacionarias, lo que, junto con la solidez de la economía, equilibra los riesgos para los objetivos de empleo e inflación.
Los analistas destacan que el reconocimiento explícito de Powell de esta situación confirma la probabilidad de que la Fed reduzca los tipos de forma más gradual de lo que los mercados habían anticipado debido a las políticas inflacionarias implementadas bajo la administración Trump.
Wall Street y el tono agresivo de Powell
El tono más hawkish de Powell ha moderado las expectativas de recortes de tasas, y la probabilidad de que la Fed no baje los tipos en diciembre ha subido del 17% al 40%. Aunque algunos analistas siguen pensando que habrá un recorte en esa reunión, creen que los movimientos futuros serán más suaves. Desde Bankinter, se coinciden con esta visión y consideran que cualquier decisión futura será revisada a la luz del nuevo contexto post-electoral en EE.UU.
Tras las declaraciones de Powell, los inversores estarán atentos a las intervenciones de otros miembros de la Fed, como Susan M. Collins y John C. Williams, para obtener más pistas sobre la dirección futura de la política monetaria.
El calendario económico de este viernes incluye las ventas minoristas de octubre, que se espera que aumenten un 0,3%, frente al 0,4% registrado en septiembre.
En el ámbito de los mercados, los índices neoyorquinos se encaminan a cerrar una semana de pérdidas, con el Nasdaq liderando el retroceso con un 0,9%, mientras que el S&P 500 y el Dow Jones bajan un 0,8% y un 0,5%, respectivamente. Entre las empresas destacadas, Domino's Pizza sube un 8% en el pre-market tras la noticia de una nueva participación de Berkshire Hathaway, mientras que Applied Materials pierde un 6% debido a una previsión de ingresos más débil de lo esperado.
En otros mercados, el petróleo West Texas cae un 1,3% ($67,79), el Brent baja un 1,32% ($71,61), el euro sube un 0,33% ($1,0564) y la onza de oro pierde un 0,1% ($2.572). Por su parte, la rentabilidad del bono estadounidense a 10 años se eleva al 4,43%, mientras que el bitcoin sube un 1,06% ($88.993).
Si Economía decide ponerle un piso a la baja del dólar, mediante compra de divisas con pesos (del superávit, al menos por ahora), estaría dando una señal hacia el mercado con respecto a la voluntad de sumar reservas.
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El mercado argentino sufrió otro día con bajas en los bonos, suba del riesgo país y caída en la Bolsa y en los ADR. La necesidad de pesos hace que los dólares bajen. Hubo dos buenos datos: los granos subieron en Rosario y avanzó el acuerdo comercial con EE.UU.
Mercado Libre tributa 20 veces más de lo que recibe en beneficios fiscales. En 2024 pagó más de US$ 1.100 millones en impuestos y exportó servicios por US$ 920 millones. ¿Cómo funciona la Ley de Economía del Conocimiento y por qué genera debate?
Mientras las alas política y económica del Gobierno siguen avanzando a gran velocidad, el mercado va viajando hacia una posición mucho más positiva. Los que se dolarizaron antes de la elección, ahora venden los dólares comprados. Los bancos bajan las tasas de interés. Los bonos suben y el riesgo baja. Y, con vista al acuerdo comercial con EE.UU., la Bolsa también pega un brinco
¿Cómo le suele ir a esta estrategia en las postrimerías del año? Bastante bien. "En los últimos 14 años, el retorno promedio de la tasa en pesos en noviembre y diciembre fue 4,8% en dólares", dice GMA Capital.
La hoja de ruta está marcada. El Gobierno solo tiene que ejecutarla. "TMAP" es ahora Todo Marcha de Acuerdo al Nuevo Plan.
En un día en el que el mundo miró con sorpresa la elección de un alcalde socialista en Nueva York, el mercado argentino sigue navegando hacia aguas tranquilas. El BCRA continúa impulsando la baja de tasas de interés, para reactivar la economía, con un sector automotor dormido. El dólar ni se inmutó. Los bonos siguen firmes, con buena licitación y el menor riesgo desde que se votó. Y la Bolsa se tomó una pausa.
Una mala rueda para las acciones en Wall Street y para los ADR argentinos
Los cambios de nombres en el gabinete de ministros tuvieron reacciones mixtas en los inversores. Pero lo que desconcierta, sobre todo después del gran triunfo electoral, es que las internas no paran. Frente a eso, por compras del Tesoro para pagar deudas, los dólares se entonaron. Los bonos se frenaron, con leve suba del riesgo país. Y las acciones sortearon un día con mucho serrucho, con el Merval en alza, pero los ADR mixtos, a pesar de elogios de economistas renombrados mundialmente.
Bajaron las tasas de interés y los dólares ni se movieron. El BCRA perdió más reservas. Los bonos siguen en alza, pero muy selectiva. La Bolsa fue tomando ganancias, con recortes que se digirieron rápidamente. Mal día para las ADR. Soja a más de US$ 400. Se viene el trigo.
El dólar mayorista cerró en $1.436. El volumen operado se redujo a US$ 410 millones. El billete BNA también acompañó la tendencia bajista, recortando $35 y cerrando para la venta en $1.460.
¿Cómo le suele ir a esta estrategia en las postrimerías del año? Bastante bien. "En los últimos 14 años, el retorno promedio de la tasa en pesos en noviembre y diciembre fue 4,8% en dólares", dice GMA Capital.
El economista propuso un plan fiscal alternativo, rechazó que subir impuestos sea la única salida y apuntó duro contra el Presidente y su propio pasado K.
Mientras las alas política y económica del Gobierno siguen avanzando a gran velocidad, el mercado va viajando hacia una posición mucho más positiva. Los que se dolarizaron antes de la elección, ahora venden los dólares comprados. Los bancos bajan las tasas de interés. Los bonos suben y el riesgo baja. Y, con vista al acuerdo comercial con EE.UU., la Bolsa también pega un brinco
Argentina exportó bienes por US$ 23.800 millones en el tercer trimestre de 2025. Récord histórico impulsado por mayores volúmenes, no precios.
La Agencia ARCA postergó fechas de pago y declaración de varios impuestos clave. La resolución ya rige y tiene impacto inmediato en empresas y monotributistas.
El Indec dijo que el IPC de octubre fue de 2,3%. La gente siente que sus gastos suben mucho más y hay cada vez más endeudados. Eso genera una presión vendedora de los dólares que se compraron antes del 26 de octubre. Por lo que todos los dólares bajaron. El BCRA sumó reservas. Y los títulos argentinos tuvieron un día tranquilo. Cayó fuerte el petróleo y saltó la onza de plata.
En una definición con impugnaciones cruzadas y alta tensión, Vicentin cambia de dueño. Una empresa local se impuso a pesos pesados y toma el control total.
La inversión total estimada para poner en marcha un local oscila entre los US$ 700.000 y US$ 1.000.000. El contrato se establece por 72 meses renovables y el tiempo de recupero promedio es entre 3 y 4 años.
En el corto plazo, dijo Borenstein, "en el nivel de actividad, la cosa empieza a caminar de a poco".
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