La Bolsa porteña tuvo el salto diario más grande desde noviembre y el Merval en dólares marcó un récord histórico, con un potente salto para las ADR argentinas en NY. Todo con tranquilidad cambiaria, un BCRA que compra dólares y suma reservas. Y un Tesoro que obtuvo otros US$ 100 M en el Bonar 2028.
Finalmente, tal como adelantamos, a última hora de este miércoles la calificadora S&P siguió el mismo recorrido que había realizado la agencia Fitch hace más de un mes, subiéndole la nota a la Argentina desde CCC+ a B-, hay gran chance de que Moody's y Morgan Stanley sigan pronto el mismo camino, eso amplía la cantidad de fondos de inversión y pensión que tienen posibilidad de comprar papeles argentinos y el mercado de este jueves fue una verdadera fiesta.
Rompiendo techos en volúmenes operados y en cotizaciones logradas, tanto los bonos como las acciones locales como las ADR argentinas que se transan en Nueva York anotaron una potente escalada, al punto que los bonos llegaron a una altura que los llevó a anotar un significativo derrumbe de 60 unidades en el riesgo país, llevándolo hasta 443 puntos básicos, el menor nivel desde mayo de 2018, es decir, el riesgo más bajo desde hace más de ocho años.
Pero incluso superando al potente momento de los bonos, las acciones volaron todavía más. Con el volumen diario más alto de las últimas diez semanas, la Bolsa de Buenos Aires pegó un salto del 6,3%, marcó en pesos el mayor nivel de toda su historia, medida en dólares llegó a un máximo histórico de 2312 unidades, superando incluso del récord que ya se había logrado con Milei al mando en enero de 2025. Y por si a esta fiesta le faltara una frutilla, debe decirse que las ADR argentinas que cotizan en Wall Street anotaron un avance en boque de hasta el 15%.
El notable desempeño anotado por las acciones y los bonos vino acompañado, además por otros tres logros significativos. El Banco Central volvió a comprar dólares y a sumar reservas. La cotización local de todos los dólares volvió a estar con tendencia a la baja. Y el Indec informó por su parte que siguió la desinflación en mayo: el mes pasado el IPC fue del 2,1% (el menor desde agosto del año pasado), por lo que en enero-mayo de este año se acumula una inflación del 14,7%, en tanto que la variación de los últimos 12 meses llega al 33,2%.
Este gran momento de la Argentina está además a punto de cruzar otro umbral, ya que hay chance de que pronto nos saquen del escalón "standalone" (solos como locos malos) para incluirnos en la categoría denominada "mercado de frontera". Si eso llega a suceder (algo que se podría concretar dentro de menos de dos semanas, unos 150 fondos de inversión y pensión del mundo, que enviaron veedores a la Argentina últimamente, podrían volver a comprar papeles locales, ampliando el espectro de demanda y llevar el precio de los papeles locales todavía más arriba.
La actual foto de la Argentina vino este jueves acompañada por un buen día para los mercados internacionales. A pesar de las idas y vueltas en la Guerra de Medio Oriente, el petróleo volvió a bajar, tranquilizando un poco los ánimos en los mercados occidentales. Sin embargo, por presiones inflacionarias, el Banco Central Europeo decidió elevar su tasa base en 25 puntos básicos, luego de ocho escalones a la baja, colocando al costo del dinero en la zona euro en 2,25% anual.
Hay gran expectativa por lo que pueda decidir la Fed en EE.UU. en su reunión mensual del martes y miércoles próximo, esta vez con el debut de Kevin Warsh como nuevo presidente, en reemplazo de Jerome Powell. Por lo pronto, este jueves las tasas largas de EE.UU. estuvieron casi sin cambios: se pagó 3,9% anual a 1 año de plazo, 4,3% anual a 5 años, 4,5% anual a 10 años y 5% anual a 30 años. Y, con eso como fondo, en el exterior, el dólar no se movió en China, pero luego bajó contra todas las monedas: cedió 1,3% en Brasil y Chile, 1% en México, 0,7% en Suiza, 0,5% en Japón y 0,3% contra la libra y el euro.
En el mercado cambiario argentino, con el blue quieto, los dólares oficiales y financieros volvieron a retroceder. Con el dólar oficial a $ 1453,60, el BCRA compró US$ 73 M en el mercado interno y, al final del día, la autoridad monetaria sumó reservas por US$ 57 M. Y, así, el dólar oficial bajó $ 11,35 hasta $ 1453,60, el dólar blue no cambió y siguió a $ 1450, el dólar senebi bajó $ 2,56 hasta $ 1456,75, el dólar mep bajó $ 3,91 hasta $ 1450,92 y el contado con liqui se desplomó $ 14,73 hasta $ 1487,68. Por lo que la brecha entre oficial y blue fue negativa del 1% y la brecha entre el ccl y el mayorista fue del 5%.
Conocido el IPC, que viaja al 33,2% anual, y con una canasta básica tuvo su menor suba en ocho meses (una familia necesitó casi $1.500.000 para no ser pobre), hubo tasas mixtas para los plazos fijos: por plata chica bajó de 19,5 a 19,4% anual (14,5% en bancos grandes y 23,5% en bancos chicos) y por plata grande subió de 23,7 a 23,8% anual.
En títulos públicos se concretó tal como se esperaba una licitación revancha tras la escoba pasada por Caputo para los vencimientos de deuda de corto plazo, pasando gran cantidad de compromisos de 2026 y 2027 para papeles que terminarán durante la administración que se elija en octubre de 2027. Así, con 535 ofertas, el Gobierno colocó este jueves otros US$ 100 M en el Bonar 2028 (AO28), con una tasa del 8,63% anual.
Este movimiento se da a cuatro semanas exactas del pago de cupones y la amortización de Bonares y Globales el próximo 9 de julio. Con eso, con alto volumen, los bonos argentinos subieron 0,3% y el riesgo país cayó 60 unidades hasta 443 puntos básicos, el menor nivel desde mayo de 2018, hace más de 8 años.
En papeles privados, mientras tanto, hubo una clara rueda en verde en la bolsa de Nueva York, ya que el S&P avanzó 1,7%, el Dow subió 1,9% y el Nasdaq trepó 2,5%. Al tiempo que la Bolsa de San Pablo subió 1,7% y la Bolsa de México saltó 3,3%.
Pero, más allá de los buenos rendimientos logrados por todas las Bolsas americanas, la estrella del día fue el mercado bursátil argentino. Con $ 247.413 M operados en acciones y $ 266.503 M en cedears, la Bolsa de Buenos Aires saltó nada menos que 6,3%, el mayor incremento diario desde fines de noviembre del año pasado. En tanto que las ADR argentinas que se transan en NY anotaron un salto en bloque del 6 al 15% para BBVA, Supervielle, Telecom, IRSA, Loma Negra, Galicia, Macro, Edenor, Cresud, TGS, Central Puerto y Pampa E.
Además de todos los buenos números financieros, también se dio una rueda internacional tranquilizadora para los commodities. El petróleo bajó 3,7%. Hubo un repunte para los metales preciosos. Los metales básicos actuaron mixtos. En Chicago hubo bajas en casi todos los granos, especialmente para el maíz. En Rosario hubo poco movimiento, con alguna suba para el sorgo y algo de debilidad para la soja. Y, por último, el Bitcoin subió 2,7%, mientras que el resto de las criptomonedas terminó anotando aumentos todavía mayores.
