Las marcas de tarjetas y billeteras virtuales se enfrentan a la necesidad de apurar el paso ante un negocio que cambia a ritmo de vértigo. La Inteligencia Artificial promete acelerar los tiempos. El faltazo de Bausili.
FINANZAS02/10/2025
Trend Noticias
En paralelo a las incertidumbres de la economía argentina, las firmas de medio de pago digitales se enfrentan a un escenario desafiante conformado por un mercado ultra competitivo, clientes cada vez más exigentes, riesgos crecientes vinculados con la ciberseguridad y el avance de la Inteligencia Artificial.
Ese panorama fue abordado en el evento "Nuevo rumbo, liderando la transformación de los medios de pago" organizado por la Cámara de Medios de Pago, entidad que agrupa a las principales compañías del sector, desde marcas de tarjetas y emisores hasta billeteras digitales.
"Argentina ya dejó atrás el momento de la digitalización de emergencia producto de la pandemia y hoy estamos en una etapa en la que el consumidor argentino empieza a pedir valor agregado", dijo Pablo Caputto, CEO de Naranja X.
"Eso ha hecho que el ecosistema de medios de pago digitales tenga fortalezas muy concretas con respecto a otros países latinoamericanos: la cantidad de cuentas virtuales bancarias por persona en un celular pasó en un año de 3 a 4,2, y la interoperabilidad en pagos con tarjeta o QR ya abarca desde las propinas hasta el transporte", agregó.
Esas fortalezas, sumada a la necesidad que tiene parte de la población de protegerse de los efectos de la inflación a través del ahorro digital, han venido impulsando el crecimiento exponencial de estos medios de pago con respecto al uso del dinero en efectivo.
Según datos de la Cámara de Medios de Pago, el porcentaje de pagos electrónicos por adulto en Argentina pasó del 9% en 2020 al 33% en 2024.
Ese salto, que implica un cambio cultural sin vuelta atrás, genera desafíos crecientes para las firmas del sector. "Hoy el cliente está más exigente que nunca", dijo Manuel Cascante, country manager de American Express en Argentina.
"En este ecosistema ya no alcanza con ser un medio de pago, con darle al usuario seguridad y el límite suficiente para que pueda transaccionar, sino que el desafío pasa por seguir cambiando para poder acompañar la evolución del cliente a través de más y mejores atributos", añadió.
En ese marco de un nuevo consumidor más exigente, la oferta debe incluir "seguridad, simplicidad y velocidad", señaló Fernando González, VP de Market Delivery para América del Sur de Mastercard. "Son las tres cosas que hoy está buscando el consumidor", agregó.
Lo que viene
En un negocio que cambia a ritmo de vértigo, las proyecciones sobre cómo irá evolucionando el mercado de pagos digitales se acortan en el tiempo. No obstante, entre esas previsiones, una de las tendencias que asoma como inexorable es que el uso de las tarjetas plásticas irá decayendo. En sentido opuesto, la dinámica global, de la que no escapa Argentina, pasa por un creciente uso de la tarjeta tokenizada dentro del teléfono.
"Nosotros tenemos 3.000 millones de tarjetas en el mundo y los tokens triplican o hasta cuadriplican ese número", dijo Gabriela Renaudo, group country manager de Visa para Argentina y el Cono Sur. "Aunque va a llevar un tiempo para que la tarjeta per se desaparezca, hay una clara migración", añadió.
En todo caso, los cambios prometen acelerarse todavía más bajo el impulso de la Inteligencia Artificial (IA). "Si en nuestro negocio no estamos haciendo algo con la Inteligencia Artificial, deberíamos estar preocupados", señaló González, de Mastercard. "Por un lado, veo un creciente uso de la IA aplicada en ciberseguridad, con la ayuda de modelos, patrones y predicciones de comportamiento que pueden ayudar a prevenir fraudes".
A eso se agrega la necesidad que tiene el ecosistema de pagos digitales de desarrollar productos para que puedan ser efectivamente utilizados por la Inteligencia Artificial. "Lo que viene cambiará definitivamente la manera en que conocemos el ecosistema de pagos: estamos hablando de un comercio hecho por agentes, sin intervención humana, donde los pagos pasarán a ser invisibles", dijo Renaudo, de Visa.
"Con el lanzamiento del ChatGPT Operator, un agente puede, por ejemplo, organizar un viaje con nuestra tarjeta, desde contratar hoteles y excursiones hasta reservar lugares donde ir a comer; Argentina es un país de adopción digital muy rápida por lo que eso está a la vuelta de la esquina, y tenemos que prepararnos como industria", concluyó.
El faltazo de Bausili
Un día después de la decisión del Banco Central de impedir que las billeteras virtuales vendan dólar oficial a sus clientes, el titular de la entidad, Santiago Bausili, no asistió al evento de la Cámara de Medios de Pago en el que estaba anunciado como uno de los expositores. La visión de la autoridad monetaria fue expresada por Pedro Inchauspe, uno de sus directores.
Sin hacer ninguna referencia a la restricción dispuesta a las billeteras virtuales, Inchauspe señaló que dada la velocidad en la que viene avanzando la innovación en el segmento de medios de pagos digitales, "el regulador hoy la corre un poco de atrás". "Eso es espectacular porque el marco normativo no solo debe permitir, sino también fomentar la innovación", agregó.
La medida del Banco Central dispuesta el martes impactó principalmente sobre Mercado Pago y Cocos Capital, dos de las principales billeteras virtuales. Esas compañías vendían dólar oficial en sus apps a través del servicio prestado por BIND, un banco con el foco puesto en proveer soluciones financieras a las fintech que les proveía las divisas. Esas operaciones, que se venían concretando sin inconvenientes desde la parcial flexibilización del cepo en abril pasado, se cortaron en forma abrupta el martes luego de que el Banco Central recordara que "no está permitido tercerizar las operaciones de cambio".
En la práctica, eso implica que solo los bancos y casas de cambio pueden vender dólar oficial a sus clientes. En cambio, las billeteras virtuales únicamente están habilitadas para operar dólares financieros.
La restricción es la tercera medida dirigida a desalentar la demanda de dólares que toma el Banco Central en menos de dos semanas. La saga comenzó con limitaciones para comprar dólares a directivos y accionistas de bancos y entidades financieras.
Continuó el viernes pasado con la prohibición para que los ahorristas que compren dólar oficial puedan operar en los siguientes 90 días en el mercado de los tipos de cambio financieros.
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El mercado argentino sufrió otro día con bajas en los bonos, suba del riesgo país y caída en la Bolsa y en los ADR. La necesidad de pesos hace que los dólares bajen. Hubo dos buenos datos: los granos subieron en Rosario y avanzó el acuerdo comercial con EE.UU.
Mercado Libre tributa 20 veces más de lo que recibe en beneficios fiscales. En 2024 pagó más de US$ 1.100 millones en impuestos y exportó servicios por US$ 920 millones. ¿Cómo funciona la Ley de Economía del Conocimiento y por qué genera debate?
Mientras las alas política y económica del Gobierno siguen avanzando a gran velocidad, el mercado va viajando hacia una posición mucho más positiva. Los que se dolarizaron antes de la elección, ahora venden los dólares comprados. Los bancos bajan las tasas de interés. Los bonos suben y el riesgo baja. Y, con vista al acuerdo comercial con EE.UU., la Bolsa también pega un brinco
¿Cómo le suele ir a esta estrategia en las postrimerías del año? Bastante bien. "En los últimos 14 años, el retorno promedio de la tasa en pesos en noviembre y diciembre fue 4,8% en dólares", dice GMA Capital.
La hoja de ruta está marcada. El Gobierno solo tiene que ejecutarla. "TMAP" es ahora Todo Marcha de Acuerdo al Nuevo Plan.
En un día en el que el mundo miró con sorpresa la elección de un alcalde socialista en Nueva York, el mercado argentino sigue navegando hacia aguas tranquilas. El BCRA continúa impulsando la baja de tasas de interés, para reactivar la economía, con un sector automotor dormido. El dólar ni se inmutó. Los bonos siguen firmes, con buena licitación y el menor riesgo desde que se votó. Y la Bolsa se tomó una pausa.
Una mala rueda para las acciones en Wall Street y para los ADR argentinos
Los cambios de nombres en el gabinete de ministros tuvieron reacciones mixtas en los inversores. Pero lo que desconcierta, sobre todo después del gran triunfo electoral, es que las internas no paran. Frente a eso, por compras del Tesoro para pagar deudas, los dólares se entonaron. Los bonos se frenaron, con leve suba del riesgo país. Y las acciones sortearon un día con mucho serrucho, con el Merval en alza, pero los ADR mixtos, a pesar de elogios de economistas renombrados mundialmente.
Bajaron las tasas de interés y los dólares ni se movieron. El BCRA perdió más reservas. Los bonos siguen en alza, pero muy selectiva. La Bolsa fue tomando ganancias, con recortes que se digirieron rápidamente. Mal día para las ADR. Soja a más de US$ 400. Se viene el trigo.
El dólar mayorista cerró en $1.436. El volumen operado se redujo a US$ 410 millones. El billete BNA también acompañó la tendencia bajista, recortando $35 y cerrando para la venta en $1.460.
El BCRA comienza a desactivar el apretón monetario: reducirá los encajes bancarios y comprará bonos en pesos para apuntalar el nivel de actividad.
Las empresas y los autónomos sufren de esta problemática que, desde la perspectiva de los tributaristas consultados, no debería quedar de lado en una futura reforma tributaria.
¿Cómo le suele ir a esta estrategia en las postrimerías del año? Bastante bien. "En los últimos 14 años, el retorno promedio de la tasa en pesos en noviembre y diciembre fue 4,8% en dólares", dice GMA Capital.
Miles haciendo fila desde la noche anterior, gritos, regalos y euforia total: así fue la apertura de Decathlon en Vicente López, el día en que el deporte tomó Buenos Aires.
El economista propuso un plan fiscal alternativo, rechazó que subir impuestos sea la única salida y apuntó duro contra el Presidente y su propio pasado K.
Argentina exportó bienes por US$ 23.800 millones en el tercer trimestre de 2025. Récord histórico impulsado por mayores volúmenes, no precios.
La Agencia ARCA postergó fechas de pago y declaración de varios impuestos clave. La resolución ya rige y tiene impacto inmediato en empresas y monotributistas.
El Indec dijo que el IPC de octubre fue de 2,3%. La gente siente que sus gastos suben mucho más y hay cada vez más endeudados. Eso genera una presión vendedora de los dólares que se compraron antes del 26 de octubre. Por lo que todos los dólares bajaron. El BCRA sumó reservas. Y los títulos argentinos tuvieron un día tranquilo. Cayó fuerte el petróleo y saltó la onza de plata.
En una definición con impugnaciones cruzadas y alta tensión, Vicentin cambia de dueño. Una empresa local se impuso a pesos pesados y toma el control total.
En el corto plazo, dijo Borenstein, "en el nivel de actividad, la cosa empieza a caminar de a poco".
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